Los principales índices bursátiles (S&P 500, Dow, Nikkei, Hang Seng) cotizan con ganancias sólidas recientes, reflejando la lectura de que la Fed puede mantener tipos sin cambios mientras el crecimiento sigue siendo “sólido” y la inflación se modera solo gradualmente.[2][3][9] En renta fija, el mercado asume un sendero de recortes de tipos más lento y un tipo de equilibrio a futuro cercano al 3%, lo que mantiene las yields en niveles que ofrecen carry razonable sin descontar un desplome del crecimiento.[3][14]

Driver-Edge: A nivel táctico, mantener sobreponderación moderada en equities EE. UU. y Japón financiada con infraponderación en Europa cíclica y sectores altamente sensibles a tipos; en renta fija, preferir crédito IG y soberanos de vencimiento intermedio sobre cash puro, y usar coberturas de inflación/energía (por ejemplo, vía commodities o breakevens) ante el riesgo de sorpresas al alza en inflación.[2][3][14]